前天和新时代证券的潘向东首席谈事，他顺便聊起了zui近到湖南调研生猪情况的事情，看来因为很多情况被下面掩盖起来，生猪问题的情况已经不仅仅是严重，而且是很危急了。
他调研到的情况是，由于非洲猪瘟蔓延，自去年以来进行了大量扑杀，生猪存栏一般说是减少了两到三成，他们了解到至少是五成甚至有到七成的，但是地方政府不敢报，也不让养殖户说。因为去年的大量扑杀和冷冻，直到目前市场上的猪肉供应还算正常，但冷藏的猪肉顶多到七月就会消耗完，甚至可能到六月就消耗完了，那时生猪断供的情况就会突然以爆发的形式出现。
3月的CPI已经开始反弹到2.3%，其中猪肉的占比还不明显，但已经主要是生鲜食品在推动。猪肉占CPI构成的2.8%，猪肉价很可能暴涨1~2倍甚至更多。
据他们调研，目前湖南7公斤仔猪的价格已经从去年的300元涨到800元，上涨了近3倍，如果肉价上涨，应该还有很大上涨空间，所以他们的预测，很有可能推动CPI上涨到4%乃至更大幅度。问题是中国人是吃猪肉为主，占肉类总消费量的2/3，去年达5400万吨，如果猪肉减少四成供应量，必然会引起极大社会震荡，并且会带动其它肉类乃至食品价格大幅上涨。
此外，中国的猪肉产量占近全球产量的一半，全球猪肉贸易量近年来在850吨左右，中国目前的进口也就100多万吨的水平，如果中国的猪肉供应缺口超过1000万吨，进口根本补不上。再有，一个生猪繁育周期至少要三年，因此面对猪瘟造成的生猪存栏低谷，不管政府用什么办法刺激供给，猪肉供应的短缺仍将在中期内持续。
猪肉推动物价上涨属于“结构型通胀”，但政府近几年为对冲经济下行放出了如此巨额的货币，会不会因这次由猪肉引起的物价上涨而触发严重通胀，现在还是个疑问。但是可以明确的是，即便是实施货币紧缩，也不会制止住猪肉价上涨，而中国经济增长目前仍处在下行通道，年初以来在外需拉动下出现了浅度复苏势头，但很脆弱，根本禁不住猛烈紧缩，所以货币紧缩很可能不仅解决不了通胀，反而会引出严重的“滞涨”，这样就又可能成了一次宏观误操作。
这样的错误不是没有犯过。由于2003年的粮食严重减产曾经导致了2004~2008年的食品价格大幅上涨，推动了通胀，就是典型的成本推进型，再加当时国际上大宗商品价格上涨，形成了输入型通胀，共同导致了2007~2008年的CPI年均超过5%。但2007年7月已经爆发了美国金融危机，中国却正是在2007年下半年开始了严厉的货币紧缩，2007年5月我和法巴的首席陈兴动参加海里的一个经济形势座谈，我们两人共同大声呼吁不要再紧缩，但没有引起重视，结果是到4季度发生了经济严重下滑，中央紧急用财政的“四万亿”投资和大量投放货币，才拉住了经济下滑势头。这次面对“非洲猪瘟冲击”，我们如果认识不清又准备不足，在突然来临的通胀冲击面前就很可能再次慌了手脚，发生误操作。
建议：
第一是分清通胀成因，不要以货币紧缩为反通胀的主要宏观政策。
第二是为保百姓菜篮子，特别是低收入人口的吃肉问题，或者是在3年内“发肉票”，或者给低收入人口以肉价补贴，还要严打借机哄抬物价的不法行为。
