【豆类基本面】美国农业部面积报告的利多影响仍在释放，周一CBOT大豆市场延续升势，盘中豆油表现继续强于豆粕。美国农业部上周五公布的2023年美国大豆种植面积为8350.5万英亩，同比减少5%，较3月预估值低400万英亩，较报告前市场预估均值低417万英亩。本次面积数据严重低于市场预期，直接将美豆由增产预期转变为减产预期。美国农业部将于7月12日公布月度供需报告，美豆面积大幅下降以及近期美豆优良率下滑，美豆单产下降已无悬念，届时给出的美豆产量降幅可能再度超出预期。美国农业部发布的周度作物生长报告显示，截至7月2日当周，美国大豆优良率为50%，低于市场预期的52%，去年同期为63%。美豆优良率不及预期，将加深市场对供应的担忧。随着美豆生长关键期的到来，市场将继续围绕美豆产量前景及天气变化展开博弈，美豆市场进入易涨难跌状态。
【大豆】黑龙江省超额完成国家下达的2023年大豆播种任务，目前主产区大豆陆续进入关键生长阶段，局部降雨量依然偏低。中储粮油脂公司7月3日在大杨树、牡丹江、肇东和阿荣旗拍卖26295吨2017年、2018年和2020年产国产大豆，成交率为6%，计划于7月5日在哈尔滨市、龙江县和阿荣旗拍卖28744吨2017年、2019年和2020年产国产大豆。国产大豆市场近期有所回暖，中储粮保持每周两次拍卖，并扩大拍卖区域。周一豆一期货市场受美豆强势提振一度大幅走高，但由于国内现货供应过剩制约价格跟涨，盘中获利多单减持令期价回吐日内过半涨幅，夜盘低开低走表现偏弱。国产大豆与进口大豆在使用领域存在较大差别，但如果进口大豆成本持续走高，国产大豆在比价效应下也会维持相对抗跌状态。今日豆一期货市场有望放缓反弹节奏维持震荡调整行情。风险提示：现货市场表现和获利回吐情绪。
【豆粕菜粕】周一国内豆粕现货报价全线大涨，各地涨幅多在220-300元/吨，沿海豆粕报价多运行在4080-4240元/吨之间，其中张家港报价4080元/吨，天津报价4240元/吨，东莞报价4200元/吨。美豆面积超预期调降引发美豆市场连续强势大涨，成本驱动下油厂大幅提高国内豆粕现货报价，供给紧张预期完全盖过大豆集中到港压力，市场看涨情绪仍在释放。周一国内粕类期货市场承接美豆强势多数合约以涨停报收，美豆电子盘继续飙升，内外盘与期现货形成强势联动，市场买盘情绪高涨推动价格继续上行。美豆市场已由种植初期的供应宽松转向供应紧张，市场进入利多敏感期，国内粕类期货市场在成本和预期的驱动下将保持强势跟涨状态。夜盘粕类期货市场高开低走，今日因美国CBOT休市，国内粕类期货市场涨势可能有所放缓，但美豆优良率下滑仍会吸引资金增持天气升水。风险提示：美豆产区天气变化和连涨后获利回吐压力。
【油脂】周一CBOT豆油市场继续上涨，技术上突破半年多高点，美豆面积大幅下降引发的减产担忧仍在发酵。周一马来西亚棕榈油期货市场跳空高开收盘上涨逾5%，美国豆油强势飙升的外溢影响十分显著。船运调查机构ITS公布的6月出口数据为环比下降6.9%，独立检验公司AmSpecAgri的同期数据为增长0.6%。南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）发布的数据显示，6月马来西亚棕榈油产量环比下降4.5%。此外，黑海粮食运输协议将于7月18日到期，俄罗斯官员表示没理由维持该协议的现状。市场担心，一旦该协议终止执行，全球植物油供应链将受到负面影响，这也是近期全球植物油市场整体走强的原因之一。国内油脂市场方面，受市场炒作美豆面积下降影响，国内三大油脂现货强势飙升，涨幅之大较为少见。周一国内油脂期货市场承接外盘强势收盘多逼近涨停，美豆面积下降引发的减产担忧仍在释放，国内外油脂市场在供应紧张的预期下保持强势联动。今日国内油脂期货市场可能维持高位震荡状态，市场仍保持反弹节奏。风险提示：外部油脂市场走势和美豆产区天气变化。
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