新一轮疫情正在波及母婴行业。
近期第一财经记者在对部分奶粉企业、经销商和母婴连锁企业走访后了解到， 5 月份以来，国内奶粉行业受到疫情的影响正在加剧，除了 行业价格战进一步加剧，母婴等渠道的产品动销也在放缓，行业淡季较往年提前 1 个月到来 。
奶粉销量下滑
在业内看来，疫情对消费者的信心和收入预期带来了不小的影响，进而影响到消费决策，奶粉企业今年的业绩压力会更大。
“这个月太难了！”山东某地级市奶粉经销商马浩表示，五月份本来是奶粉销售旺季的末尾，但这个月奶粉销量同比下滑了近一半。他对门店走访发现，母婴门店的客户进店量较以往明显减少，门店动销快速放缓。此外， 消费者也变得更加理性，部分消费者减少了单次购买奶粉产品的总量 ，而儿童奶粉等非刚需产品的销售下滑更为明显，近两个月马浩代理的儿童奶粉销量下滑了一大半。
西安母婴连锁店负责人陈智也有同样的感受，五月份他旗下门店的业绩下滑比较严重，能够感受到， 疫情下消费者对价格变得更加敏感。特别是奶粉这类售价较高的产品，有的消费者会来来回回在几家母婴店比较后才会购买 。而为了抓住现有的顾客，各门店间产品价格战的情况也变得更加激烈。
一般而言，每年 6 到 8 月份是传统行业淡季，但多位受访从业者认为，今年的淡季已经从 5 月份提前开场，而这与新一轮疫情的影响密切相关。
杭州高歌坦图商贸有限公司总经理何康辉称，第一季度公司的婴幼儿奶粉品牌单季销售还增长了 31% ，但目前来看，第二季度受到疫情的影响更大， 5 月份的销售可能会略有下滑。这其中疫情对物流、人员等业务开展上造成了一些直接影响，公司部分市场区域如江苏扬州、连云港等市场受疫情影响 20 多天后才发货进去；疫情下很多市场活动无法开展， 4 月份公司的差旅费同比下降了约 4 成，这一系列变化也影响了销售和市场的拓展。
在何康辉看来，本轮疫情的影响面和持续时间都大于 2020 年，因此实际影响也超出之前的预期。
头部奶粉上市公司的业绩也受到波及。 5 月 24 日晚，雅士利国际 (01230.HK) 公布了业绩预告，称 2022 年上半年或将亏损 1.95 亿元，上年同期净利润为 4415 万元，而亏损的原因主要是由于新一轮疫情对市场产生的负面影响，以及原料奶粉成本的上涨导致生产成本的上升所致。此前健合集团 (01112.HK) 发布的一季报也显示，其婴幼儿配方奶粉业务收入 12.1 亿元，同比也有 6.6% 的下降。
奶粉平均售价回落
此外，疫情影响在奶粉平均售价上也有体现。
wind 数据显示，在过去 10 年中，国内婴幼儿配方奶粉的平均售价一直保持持续上涨状态，其中国产奶粉平均售价从 150 元 / 公斤左右到 2022 年 2 月达到zui高值 218.88 元 / 公斤，进口奶粉平均售价上涨至 268.39 元 / 公斤，但 从 3 月份以来，国产和进口奶粉的平均售价已经持续 2 个月回落 。
独立乳业分析师宋亮表示，这一数据主要统计国内大型商超等零售商的奶粉价格情况，并不能完全反映市场的变化，在母婴等渠道中，奶粉价格战更加明显，实际销售价格会更低，今年奶粉平均售价继续下行的可能性很大。
宋亮认为，配方注册制之后，国内奶粉行业本身就在深度调整期，叠加新一轮疫情影响，受冲击则更加明显，特别是一轮接一轮的价格战，或给行业带来 300-400 亿元销售额的损失。目前局面下，奶粉企业先做到控货、稳价、维护市场信心，再考虑业绩增长的问题会更加实际。
在近期举行的业绩会上，贝因美 创始人谢宏表示，今年婴配粉行业仍将是存量博弈状态，疫情的反复叠加新国标实施及二次注册的影响，终端竞争加剧。不过在他看来，虽然是存量竞争，但随着中小品牌将加速出局，行业集中度将进一步提升，内资优秀品牌今年仍然存在着较好的结构性增长机会。
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