高企的饲喂成本和低迷的市场让原奶行业的新年压力重重。
近期第一财经记者走访了解到，由于疫情影响下游乳制品消费，加之近两年国内原奶产业加速扩产，原奶供需平衡再次被打破，而高饲喂成本叠加奶价下行，让部分中小牧场再次面临“卖牛”退出的尴尬局面。
原奶市场低迷
“目前原奶市场形势不乐观。”河北一家大型现代化牧场负责人徐峰告诉第一财经记者，每年春节是传统乳制品销售旺季，乳企都会提前收奶备货，市场会供需两旺，但2022年的旺季却多了几分“寒意”。
在徐峰看来，造成这一现象的原因，与下游乳企销售情况不佳有关，2022年国内乳制品消费不断放缓，压力也传导到上游原奶行业，目前已经有大乳企开始限量收奶。
市场供需不旺，也让原奶价格也进一步下行。第一财经记者了解到，年中大牧场的收奶价格还能达到4.2元到4.3元/公斤，但年底的奶价已经跌至3.9元到4元/公斤。一些中小牧场的压力更大，2022年供奶合同到期后，下游乳企选择不再续签。
独立乳业分析师宋亮告诉第一财经记者，下半年以来，国内奶价一直在缓慢下行，近期在对宁夏奶区调研时发现，目前宁夏的奶价也已经下跌至3.8元/公斤左右，部分牧场还没有拿到新一年的供奶合同。
农业农村部数据显示，2022年12月第四周，内蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳平均4.12元/公斤，同比下跌4.2%。
而不断下降的奶价也让牧场经营持续承压。
2022年初开始，由于国际大宗原材料的大幅上涨，豆粕、玉米等饲料价格大幅上涨，饲料原材料成本占原料奶总成本的70%左右，这也挤压了牧场的利润。国家奶牛产业技术体系首席科学家李胜利此前曾提出，在饲料成本上涨的情况下，国内原奶价格平均需要维持在4.3元/公斤以上，才能保证基本的利润空间(8%)。
到2022年底，饲料价格依然在高位运行。海通证券研报显示，2022年12月3日-12月9日，玉米平均价为2970元/吨，同比上涨8%；豆粕平均价为5370元/吨，同比增长45.5%；进口苜蓿草平均到岸价为562.7美元/吨，同比上涨43.5%。徐峰也表示，虽然目前豆粕价格比本轮高峰时下降了约1000元/吨，但其他饲料成本依然高企，此消彼长之下，牧场经营压力正在不断增长。
奶牛牧场运营商澳亚集团(02425.HK)招股书显示，2022年上半年澳亚集团净利润为2984.2万美元，较2021年同期的8004.3万美元减少62.7%，原料奶毛利率从2019年的34.3%下滑至2022年上半年的27.2%，并预计2022年全年的利润将同比还会有所下滑。上市首日，澳亚集团便跌破IPO发行价。
多重因素影响
值得注意的是，由于2022年国内疫情多发，也给国内乳制品消费带来了一定程度的冲击，下游乳企也面临着近年来少有的增长压力。
在此前三季度的业绩会上，伊利管理层透露，2022年三季度国内乳制品消费仍处于弱复苏状态，疫情相关影响虽然好于二季度，但各地不时出现的疫情让消费信心和消费力恢复受到一些影响，而三季度伊利的业绩增速也比上半年有所放缓。
国家奶牛产业技术体系奶业经济研究室报告显示，2022年1-11月我国共计进口各类乳制品301.98万吨，同比减少17.9%，进口额128.25亿美元，同比增长0.6%，除婴配粉和奶油产品进口量略增外，其余全部品类进口量均在下降。
近期有机构认为，2022年四季度以来由于疫情散发、终端客流量减少，消费者信心指数位于低位，四季度乳企的销售收入增速还会受到影响。
徐峰告诉第一财经记者，现阶段下游乳企已经开始将无法消化的原奶喷粉储藏，因此也没有能力消化更多的原奶。目前这样的情况下，大牧场还能勉强维持，一些中小牧场已经难以为继，不得不卖掉奶牛改养肉牛，或退出市场。
与此同时，本轮原奶行业供需失衡，除了受到市场消费乏力影响外，也与近年来上游奶牛养殖密集扩产有关。
江苏家慧生物科技董事长宋慧亭告诉第一财经记者，近三年来国内新增奶牛头数过多，市场环境一发生改变，大乳企的自建牧场并没有太大压力，但大量中小社会牧场就面临没乳企收奶的尴尬局面。
2019年以来，国内原奶行业走出下行周期，奶价不断上涨，养牛再次开始赚钱。特别是2020年之后，疫情下国内乳制品消费呈现快速增长，也推动国内奶价不断走高，赚钱效应下，一些养殖户开始加速扩栏或新建牧场。让国际奶牛牛源一度紧缺，奶牛价格也快速上涨，甚至出现青年牛的价格达到2.3万到2.4万/头，进口之后还要饲养1-2年才能形成稳定产能，也进一步拉高了牧场的整体成本。
此前行业内曾预测，2021年和2022年，国内奶牛存栏数将从2019年的471万头增长至576万头和635万头。
宋亮告诉第一财经记者，阶段性供给过剩的情况下，2023年国内原奶价格预计还会进一步下行，而行业能否好转还要看下游乳制品消费的恢复情况。
近日举行的网易新能量乳制品行业峰会上，百度消费者指数北方区总经理赵晖预测，根据欧美和亚太其他国家和地区的经验，乳制品在内的中国快销品可能在2023年的第二季度就会开始回暖，高端化的进程还会持续。
不过在多位受访者看来，如果春节市场恢复不及预期，之后原奶行业面临的压力会更大。而行业总是在重复“昨天的故事”，不断延续着“缺奶-涨价-养牛-过剩-杀牛-缺奶”的周期性，未来仍要探索集团化和上下游联动机制才能真正解决问题。
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