准备结束今天的工作了，友人问我:当前行业“两高一低”特征明显，高生猪存栏、高冻品库存、低需求。高的如果释放，猪价可能还有下跌空间，行业可能在今年全年去产能(伴随全年亏损)。
我回复说:冻品有两个地方，一是屠宰场及肉食批发企业的冻库。二是猪肉食品加工企业的冻库。您觉得呢?
友人说:因为大家对疫情放开带来消费复苏的预期高，加上去年猪价是低开高走，今年应该更是如此，形成较强的一致预期。
我很认同此友人的看法，就是业界形成了“较强的一致预期”而大家趋同的预期，结果是带来结果的反转。--讨论到这里，结论已经出来了，应该结束了。但我没有结束，因为还有细节。
就是“高冻品库存”，虽然都是冻品，但两个环节的心态还是有差别的。我说“猪肉食品的加工企业的冻库，几乎是空的，随行就市，用多少买多少。之前他们是有库存的。(声明:此消息未必准确)”这一部分是大家通常不太重视的一个库存空间，只是我觉得有意义，可以加入演算。
我继续说“当然这不会构成对冻库存量大的反击。只是从产业链的角度，这两类冻库的容量可以合并考虑。”
还说“屠宰企业的冻库增加库存的时候，是他们认为猪价相当低的时候。食品企业的冻库满的时候，是他们算过猪价真的合算的时候。”--屠宰和批发猪肉的企业冻库满，是有他们的考虑。猪肉食品加工企业的冻库满，也是有他们的考虑，而二者的考虑，出发点和算计点是不一样的。哪一个更值得关注，这是一个细节。
zui后我说“猪价博弈，没有稳赢者，因为反身性一直在作怪。”、“看得越准者，对市场的破坏力越大。”看得越准，跟的人越多，跟的人越多，意见的一致预期就越强，一致预期越强，结果就更容易反转。当然这不是一天发生的，是有一个过程的，而正是因为有一个过程，太多的参与者就容易在这过程中迷失，且能迷糊旁观者。
感谢刚跟我讨论的朋友，因为私下的讨论可以随便说，放松说。不管怎么说，行情没有预测，就是说几乎不可能有持续的精准的预测--对大多数参与者而言，只有应对！是，我说的是“应对”。
应对触角灵者更活，养猪成本低者不惧。
高远飞
2023.07.11
* *
