据农业农村部监测，截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.64元/公斤，比昨天上升0.7%;牛肉71.54元/公斤，比昨天上升1.0%;羊肉63.93元/公斤，比昨天上升0.8%;鸡蛋11.32元/公斤，比昨天上升1.0%。
德邦证券认为，当前行业产能去化主力为小散户，集团企业融资能力较强、去产能意愿不足，中小规模场则会尽可能保留母猪，行业整体产能去化进程缓慢。前期能繁高位稳增叠加生产效率提升、冻品库存高位，目前猪肉供给整体充足，同时三季度仍为猪肉消费淡季，猪价持续大幅上涨缺乏供需基本面支撑，持续关注二育压栏等情绪因素对供给节奏影响。若在情绪过热猪价出现暴涨，将进一步刺激压栏惜售、二次育肥行为增加，造成产能后置，增大后期猪价大幅回调风险，产能去化深度可期。目前板块估值处于低位，建议关注稳健龙头温氏股份、牧原股份，以及弹性标的巨星农牧、华统股份、唐人神。
山西证券指出，7月下旬以来的猪价反弹，主要是供给局部不足、二次育肥和压栏惜售等多因素作用下的短期阶段性上涨，生猪市场整体仍处于供大于求状态，养殖企业降本增效、养殖精细化管理等综合经营水平将尤为关键。年初以来，我们一直提示要重视母猪生产效率提升对供给的潜在影响。2023年上半年，我国生猪出栏量和猪肉产量分别为37548万头和3032万吨，同比分别增长2.6%和3.2%，生产效率提升对供给的影响已经逐渐得到印证。由于2022年5月到12月，行业出现高效率母猪的补栏，根据从能繁母猪补栏到育肥猪出栏的生产周期，预计2023年全年猪肉供给较为充足，同时由于年初以来需求端乏力，预计猪价在下半年大部分时间仍将持续磨底。
该机构认为，猪价在旺季局部时间或有温和反弹，但难以修复资产负债表，不改行业产能去化大趋势，产能去化仍将是贯穿2023年的行业“主基调”。该机构指出，根据我们的养殖股“亏损期+低PB”投资策略，我们建议在第三个“亏损底”期间选择PB接近或跌破自身历史底部的稳健标的进行布局，推荐温氏股份、唐人神、东瑞股份、神农集团、巨星农牧、新希望等经营相对稳健的生猪养殖股。根据我们的生猪养殖股逻辑框架，随着生猪产能的进一步去化，后续生猪养殖股或有望沿着“产能去化”的逻辑演绎。
文章来源：证券时报网
